Verschuivende krachtsverhoudingen in de verzekeringsmarkt

BHB Dullemond publiceerde deze week de Overnamemonitor Verzekeringsmarkt H2-2024. In deze halfjaarlijkse analyse wordt de balans opgemaakt van de overnameactiviteit in de intermediaire verzekeringssector. De monitor signaleert een duidelijke faseverschuiving: van consolidatie naar dominantie.

Foto: Edwin Bosma en Thomas van Heiningen

De monitor signaleert een duidelijke faseverschuiving: van consolidatie naar dominantie, waarbij een kleine groep spelers steeds nadrukkelijker het marktbeeld bepaalt. Edwin Bosma, Managing Partner, en Thomas van Heiningen, M&A Consultant bij BHB Dullemond, lichten de belangrijkste bevindingen toe.

Forse stijging transacties in schaarser wordend middensegment
“In de tweede helft van 2024 blijft het aantal transacties op een hoog niveau, maar opvallend is vooral de verschuiving in de dealgrootte,” zegt Van Heiningen. “Met name het middensegment – kantoren met een dealwaarde tussen de 1 en 5 miljoen euro – is in trek, ondanks dat het aantal beschikbare kantoren in deze categorie sterk is afgenomen.” Bosma vult aan: “De vraag naar kwalitatieve portefeuilles blijft onverminderd groot. Dat de transacties in dit segment toenemen, ondanks de schaarste, onderstreept hoe krachtig de consolidatiedynamiek nog altijd is.”
 
De top 20 in een stroomversnelling
De groei van de grootste intermediaire partijen is indrukwekkend. “In vijf jaar tijd steeg de gezamenlijke omzet van de top 20 van € 1,48 miljard naar € 2,2 miljard,” aldus Bosma. “Partijen als Alpina Group, Veldsink en Yellow Hive laten exponentiële groei zien, vaak door een agressieve buy-and-build-strategie.” Volgens Van Heiningen heeft deze schaalvergroting ingrijpende gevolgen: “Grotere intermediairs krijgen een sterkere onderhandelingspositie tegenover verzekeraars en nemen een steeds internationaler karakter aan. De relatie tussen intermediair en verzekeraar verandert daarmee fundamenteel.”
 
Verschuivingen in machtsverhoudingen door AI
Een andere structurele verschuiving komt voort uit digitalisering en de opkomst van kunstmatige intelligentie. “AI wordt een bepalende factor in de concurrentiestrijd,” stelt Van Heiningen. “Grotere partijen hebben meer slagkracht om te investeren in slimme technologie en zullen daardoor efficiënter en klantgerichter kunnen opereren.” Bosma benadrukt de strategische impact: “AI verandert niet alleen hoe risico’s worden beoordeeld, maar versterkt ook de positie van kapitaalkrachtige spelers. De kloof tussen groot en klein zal verder toenemen.”
 
Verdere clustering en strategische positionering
Tot slot signaleert de Overnamemonitor een strategische verandering in het overnamebeleid. “We zien dat grote consolidators steeds vaker inzetten op regionale clustering,” aldus Bosma. “Deze ‘hub-strategie’ stelt hen in staat om synergie- en schaalvoordelen sneller te realiseren.”
Van Heiningen concludeert: “De markt kijkt verder dan alleen maar naar volumegroei. Strategische positionering, regionale aanwezigheid en het kunnen omarmen en implementeren van technologische ontwikkelingen worden cruciaal in de volgende fase van marktontwikkeling.”

Je kunt HIER de Overnamemonitor Verzekeringsmarkt H2-2024 downloaden